Hvad er en syntetisk CDO?

En syntetisk sikrede gæld forpligtelse (CDO) er et multi-lag derivat produkt designet primært til overførsel af kreditrisici formål. Det tillader en diversificeret gruppe af investorer til at få eksponering til en pulje af gældsinstrumenter til at opnå en fortjeneste. Afledte betyder, at det stammer fra reference / underliggende aktiver, og i dette tilfælde, disse er diverse gældsinstrumenter. I en syntetisk CDO transaktion, er henvisningen aktiver ikke overføres til investorerne. Dette betyder, at de påtager sig alle risici forbundet med produktet uden at eje de underliggende aktiver.

Grundlæggende er CDO er nogle type af asset-backed sikkerhed (ABS), som kan blive bakket op af et velassorteret pulje af gældsinstrumenter, såsom forskellige typer af obligationer, banklån, døgninstitutioner pant-backed securities og mange flere. Hvis puljen består af obligationer-lignende instrumenter, er CDO kaldes en sikrede obligationer forpligtelse (CBO). Den CDO er også udpeget som et sikrede lån forpligtelse (CLO) hvis den underliggende pulje består af banklån. En CDO derivat er solgt til investorer, ligesom enhver anden gæld sikkerhed.

Den CDO behandles yderligere til at skabe den syntetiske CDO, som bakkes op af et kreditderivat såsom en credit default swap (CDS). Typisk er en CDS skabt til at fungere som en forsikring. For eksempel vil en bank at udstede en blanding af pantebreve, obligationer og andre slags gæld til mange enkeltpersoner og / eller institutioner. Banken vil så købe en CDS fra en investor som en beskyttelse for at imødegå en kredit hændelser vedrørende denne gæld, som omfatter standard, forstødelse, omstrukturering og andre. Banken vil foretage en regelmæssig betaling eller en engangsbetaling præmiebetalingen som foreskrevet mellem den og CDS-sælgere eller investorer, og i tilfælde af en kredit omstændigheder er investorerne at kompensere for tabet.

De syntetiske CDO kan skræddersyes til at imødekomme en forskelligartet gruppe af investorer med forskellig tolerance over for risiko. Dette forklarer de forskellige niveauer af risiko og afkast, der er til stede i strukturen af ​​den syntetiske CDO. Afkastet er i rimeligt forhold til den risiko,

det vil sige lav risiko lig med lavt afkast, og med høj risiko sandsynligvis skabe høje afkast. Endvidere, fordi disse niveauer er forholdsvis skaleres i orden, fra sikkert at mere risikobetonede, vil de investorer, der tager på en mindre risiko skal betales, før dem, der påtager sig mere risiko. Desuden kan provenuet fra salget af CDO-værdipapirer ikke være kanaliseret til andre mindre risikable værdipapirer.

De, som styre og / eller markedet CDO kaldes sponsorer. I betragtning af sponsorens særlig motivation, vil de syntetiske CDO derudover blive hugget ind balancen CDO eller arbitrage CDO. I førstnævnte tilfælde er de sponsorer, der søger at fjerne aktiver i deres balance. Bankerne bruger også denne metode til at reducere kapitalkravet ved forordning. I en arbitrage CDO, er deres mål at udlede et gebyr fra forvaltningen af ​​aktiverne i CDO og / eller indsamle et overskud fra forskellen mellem udgifterne til finansiering af underliggende aktiver og enhver yderligere forrentning realiseres heraf.

Desuden vil de syntetiske CDO normalt være et mellemled mellem en eller flere beskyttelse, sælgere og ét eller flere beskyttelse købere, hvilket resulterer i en endnu mere kompleks struktur. Dybest set, at investorerne er kreditbeskyttelse sælgere, og på den modsatte side af transaktionen er købere. Investorerne modtager præmier fra beskyttelse købere, og de vil betale for det tab, at køberne i tilfælde af en kredit begivenhed.

Der er også en niche syntetisk CDO produktet kaldes en enkelt tranche CDO, også kaldet en skræddersyet CDO. Denne transaktion er i sagens natur meget privat og meget tilpasset til at passe investors præference. Desuden er der et benchmark hedder det vejede gennemsnit bedømmelse faktor (Warf), som bruges til at måle kvaliteten af ​​de underliggende aktiver i CDO-markedet.

Hvad er derivater Swaps?
Hvad er de forskellige typer af finansielle Management Systems?
Hvordan finder jeg ud af værdien af ​​Savings obligationer?
Hvad er de forskellige typer af Psykiatrisk Insurance?
Hvad er en online Investment Portfolio?
Hvad er de forskellige Medicare Skat priser?
Hvad er en remortgage?
Hvad er en kreditor modtageren?
Hvad er de forskellige typer af forsikringsydelser?
Hvordan vælger jeg den bedste interesse for realkreditlån?
Hvad er Valuta Værdiansættelse?

Leave a Reply

trade online