Hvad er forsikring ALM?

Forsikring Asset Liability Management (ALM) er processen med at studere et forsikringsselskab eksponering for aktivposter og ansvarsrisiko, at definere sin risikovillighed og sine finansielle mål og planlægge de foranstaltninger, den skal tage for at begrænse eksponering, mens nå disse mål. Life forsikringsselskaberne er særligt udsatte for aktiv-og passivsiden mismatching givet den langsigtede karakter af de engagementer. For bedre at kunne vurdere og håndtere risici, forsikringsselskaberne se på aktiv-og passivsiden varighed. Scenario testning og dynamisk finansiel analyse er to teknikker, der anvendes i forsikring ALM.

Forsikring ALM er risikoen opstår, når aktiver og passiver termer er forkerte, tvinger selskabet til at købe og sælge aktiver, eller at påtage sig forpligtelser, når betingelserne er ugunstige. De mest almindelige ALM risici er to typer af renterisiko. Den første er reinvesteringer risiko, når aktiver skal placeres, når renterne er lave og aktiv niveauer er høje. Den anden er investeringsafviklinger risiko, når aktiver skal sælges, når priserne er lave og renterne er høje. Styring af andre risici såsom valutarisiko, aktierisiko og suveræn risiko også betragtes som en del af forsikring ALM-strategi.

Spidsen af ​​pengeinstitutter i 1970’erne, hvor renten pludselig blev volatile, renter risikostyring blev en stor bekymring for livsforsikringsselskaber, der giver anledning til forsikring ALM. Livsforsikringspræmier er låst for så mange op til 30 år, således forsikringsselskaberne må finde investeringerne med stabile udbytter for levetiden af ​​disse politikker. Reinvestering risici er blevet tydelige, fordi fremtidige præmier skal investeres selv om deres afkast er lavere end den kurs, der er nødvendige for at dække nutidens priser. Ligeledes er forsikringsselskaber udsat for investeringsafviklinger risiko, når aktiver skal sælges, selv ved lave priser for at dække krav eller andre udgifter. Effekten af ​​stigende renter kan blive forværret af tabt fortjeneste fra suspenderet politikker som forbrugere søger efter mere lukrative finansielle instrumenter.

Den forreste værktøj, der anvendes i forsikring ALM risikovurdering er en metrisk kaldes varighed, som måler et aktiv følsomhed over for renteændringer. Positive varighed betyder pris og renter er omvendt proportional

et aktivs pris stiger, når renten falder. Negativ varighed betyder, at pris og renten er direkte proportional

et aktivs pris stiger, når renten stiger. Konveksitet, som er den sats for forandring af den varighed, også bruges til at vurdere renterisikoen.

Mange strategier for risikostyring er ansat til at reducere renterisikoen, herunder engagement og immunisering. Dedikation er, når virksomhederne matche pengestrømme fra deres aktiver med udbetalinger fra deres forpligtelser, isolere sig fra effekterne af ændringer i renteniveauet. Selvom dedikation ideelt set reducerer eksponering for renterisiko, er det meget vanskeligt at forudsige pengestrømme præcist. Vaccination er, når virksomheder matche varighed og / eller konveksitet deres aktiver og passiver. Vanskeligheden ved immunisering er at finde og forstå tilstrækkeligt kombinationer af aktiver og passiver, der overholder branchens solvenskrav.

Ikke-livsforsikringsselskaber typisk afhjælpe virkningerne af ALM risici på virksomhedsniveau, analysere deres finansielle stabilitet som helhed i stedet for at afsætte specifikke ressourcer til forsikring ALM. De bruger dynamisk finansiel analyse (DFA), hvilket er en tilgang, der simulerer tusindvis af tilfældige scenarier for virksomhedens indtjening. Dette er en forbedring fra den deterministiske model kaldet scenarium test typisk anvendes i livsforsikring, som bygger på den dygtighed og erfaring af forsikringen ledelsesteam til at vælge de bedste, værste og mest sandsynlige scenarier.

Hvad er de bedste tips til at investere i grøn energi?
Hvad der er inkluderet på en lønrapport?
Hvad er Equity Markedsudvikling?
Hvordan vælger jeg mellem en simpel og September IRA?
Hvad er økonomisk risikoanalyse?
Hvad er en valuta Basket?
Hvad er undergrundsøkonomien?
Hvad er en simpel låneaftale?
Hvad er Tax Relief?
Hvad er et benchmark-pris?
Hvad er en Endowment Fund?

Leave a Reply

trade online