Hvad er VIX den Volatilitet Index?

VIX, skabt af Chicago Board Options Exchange 1993, er volatiliteten Index. Den måler markedets forventning om kort sigt volatilitet som afspejlet i de valgmuligheder, priserne på S & P 500 aktieindeks.

Implicit volatilitet er et skøn over, hvor meget kursen på et værdipapir er sandsynligt, at flytte over en given periode. VIX er konstrueret ved hjælp af Black-Scholes-modellen til at beregne implicitte volatiliteter for en række aktieindeks optioner. Disse er kombineret for at skabe et overordnet mål for markedets forventninger til kort sigt volatilitet. VIX blev oprindeligt bygget ved hjælp af S & P 100-indeks, men i 2004 CBOE skiftede til S & P 500 til at fange et bredere segment af det samlede marked. For at sikre kontinuitet, de ældre beregning fortsat er offentliggjort under navnet VXO.

Black-Scholes modellen forudsætter markedets bevægelser kan udtrykkes som en normalfordelt sandsynlighedsfunktion, bedre kendt som klokke kurve. Visuelt VIX er et mål af højden og bredden af ​​kurven

en lav VIX indebærer en meget toppede form, en høj VIX indebærer en kort, bred form. Matematisk er VIX udtrykt som et årligt procent. En VIX på 15, for eksempel, indebærer, at markedet forventer en 15% ændring i pris over de næste året.

Professionel muligheder handlende ofte vælger at udtrykke VIX og andre implicitte volatilitet som en daglig procent. Fordi de løbende justerer deres positioner baseret på markedsforhold, den største risiko for dem er, når markedet er lukket, og tilpasninger kan ikke foretages. Beregnet som en daglig procent, VIX giver et estimat for, hvor meget markedet kan skifte mellem lukning og genåbning. Den daglige VIX kan approksimeres ved at dividere de årlige VIX med 16.

En stor del af markedet, lore er dukket op rundt på VIX. Det er undertiden omtales som en investor frygt gauge, fordi det er en tendens til at stige kraftigt, når markederne er under stress. Det er vigtigt at bemærke, at VIX ikke måler følelser, er det kun foranstaltninger implicitte volatilitet. Siden implicitte volatilitet er mest væsentligt påvirket af ændringerne i den faktiske volatilitet, stigningen i VIX perioder af markedet stress er ikke på grund af investorernes tillid, men at stigningen i den faktiske volatilitet.

Hvad er virkningerne af en stigning i pengemængden?
Hvad er en blomst Fundraiser?
Hvad er økonomiske institutioner?
Hvad er de bedste Frugal Gave Ideer?
Hvad er en Cash koste?
Hvad er forskellen mellem en bankcheck og en bank Check?
Hvad er en Donee modtageren?
Hvordan vælger jeg den bedste hjem Flood Insurance?
Hvad er justerbar livsforsikring?
Hvad er Skifteretten?
Hvad er de forskellige typer af Fund Management gebyrer?

Leave a Reply

trade online